Scenario. Quanto si rischia a voler guadagnare più di un bot o di un conto

La crisi finanziaria in Europa; i seri problemi di indebitamento di Grecia, Portogallo, Irlanda, Spagna e Italia; i postumi del crac bancario americano; la riforma sanitaria di Obama; il crescente debito statunitense; la montagna di bond in scadenza nei prossimi tre anni, il mercato cinese; lo spettro della risalita dei tassi d’interesse. E le persone che nel mondo stanno combattendo problemi molto seri. Eppure…
… eppure le orecchie sensibilissime delle banche italiane hanno incominciato a percepire quei primi rumorini, quel vecchio piacevolissimo sottofondo. Quel ben noto tramestio di vecchi clienti che rimettono piede in filiale, o fanno trillare i cellulari, con una ritrovata voglia di rischiare qualcosa pur di disancorarsi dai quei miseri ”zerovirgolazeroqualcosapercento” a cui stanno vedendo crescere il proprio denaro in questi pessimi tempi. Ma come guadagnare? Quanto è rischioso questo ritorno all’investimento? E il baccano proveniente dall’andamento altalenante del mercato azionario giorno per giorno può finire per essere assordante e angosciante mentre si deve scegliere e vincere o perdere.

Se si guarda agli USA dove tutto sembra nascere, dove tutto appare accadere prima che altrove, soprattutto nel campo della finanza, si rischia di farsi venire una terribile emicrania. Prendiamo ad esempio quello che dice Jim Cramer, nota personalità televisiva, co-fondatore e chairman del blog TheStreet.com, tra i siti web preferiti degli ex alunni della Harvard Business School quando vogliono saperne di più prima di mettere a frutto i loro lauti guadagni. Dal suo seguitissimo siparietto Mad Money su CNBC, Cramer ha ammesso candidamente di non capirci più niente: “Oggi non so cosa consigliarvi. Sì, siamo fuori dalla crisi, ma non riesco proprio a prevedere il futuro, anche perchè la Riforma della Sanità del Presidente Obama rivoluzionerà anche l'orizzonte degli investimenti”.

In realtà in America sono scoppiate due bombe. La prima è la riforma sanitaria, dei cui effetti sull’economia e la finanza si comincerà a capire tra qualche tempo. Anche se si può già dire che queste ricadute saranno importanti. E saranno globali. La seconda bomba, una esplosione inattesa quanto devastante, l’ha lanciata addirittura Moody's. E anche questa avrà effetti sovrannazionali. In un suo recente rapporto, Moody's ha rivelato che nel 2012 è in scadenza una montagna di denaro prestato dagli investitori a società e Stati, con una rapidissima ascesa del debito dagli attuali 96 miliardi verso i 165 miliardi nel 2011 e i 184 miliardi di dollari nel 2012: solo di bond USA si parla di 2.000 miliardi di dollari. Nello stesso periodo, però, andranno in scadenza altri 5.000 miliardi di obbligazioni emesse da stati o grandi società private. Ce la faranno gli Stati e le aziende a ripagare i creditori? Riusciranno a richiedere altro denaro per pagare il debito? Il caso Grecia non fa assolutamente ben sperare. Moody's, inoltre, fa notare che il problema riguarda quei prodotti rischiosi o "spazzatura" che contengono debiti di Stati o aziende di cui non si hanno notizie certe. Kevin Cassidy, senior credit officer di Moody's, ammette che il rischio è elevato e che gli investitori non sembrano accorgersene confidando sul fatto che ormai la crisi sia finita e tutto sia tornato come prima. Circa il 56 percento di bond che matureranno nel 2012 sono di classe B1 o inferiore e ovviamente offrono maggiori rendimenti essendo a un rischio più elevato.




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